Куда бы вы вложили деньги в бесконечном мире пандемии, фармацевтики, сети 5G, акций Apple и облачных хранилищ? Что ж, если бы вы верили, что ограничениям не будет конца, то, вероятно, инвестировали бы во все вышеперечисленное и диверсифицировали. Именно это и сделали Баффет и его команда из Berkshire Hathaway. Итак, стоит узнать о семи наиболее значимых ходов Баффета за последний квартал:
- Демпинг банковских акций. Баффет продолжает тенденцию второго квартала. Он прибавил всего 9,2% в Bank of America, но резко сократил позиции всех остальных — JPMorgan, Wells Fargo и BNY Mellon. Баффет настроен по-медвежьим в отношении финансовых показателей США, и понимает, что «великая перезагрузка» и появление цифровых активов и CBDC подорвет традиционные банки.
- Покупка фармацевтических препаратов. Четыре из шести новых покупок в этом квартале приходились на фармацевтические компании. Berkshire заняла новые позиции в компаниях Merck, Pfizer, Bristol Myers Squibb и AbbVie. Компания вложила примерно $1,8 млрд. в каждую из них, что позволяет сделать вывод, что она просто диверсифицируется в этом секторе. Эти вложения, по сути, покупают ей страховку от пандемии.
- Сокращение позиции в Apple. Баффет сократил позиции Apple на 3,7%. Это был самый серьезный шаг для портфеля Berkshire в третьем квартале. Но в целом, он все еще оптимистично настроен по отношению к Apple, которая занимает почти половину его портфеля. Держать акции Apple во время глобальных локдаунов — одна из самых блестящих его идей.
- Покупка T-Mobile. T-Mobile — один из крупнейших поставщиков мобильных сетей, специализирующийся на развертывании сети 5G. После приобретения Sprint, компания стала второй по величине мобильной сетью в США. Поскольку Баффет верит в затяжную пандемию, он решил завладеть компанией, обеспечивающей быструю связь с ограниченным населением.
- Продажа золота. Этот шаг удивляет. Сначала Баффет шокировал мир, покупая золото; теперь он быстро продает половину позиции. И одно, и другое решение не согласуется с его стратегией. Возможно, Баффет понял, что биткоин лучше золота.
- Snowflake. Snowflake — это платформа данных, созданная для облака, работающего с такими гигантами, как Microsoft, Amazon и Salesforce. Она облегчает работу из дома. Можно предположить, что Баффет делает ставку на нескончаемую пандемию и последующий рост облачных хранилищ данных. Но это также могла быть обычная сделка, поскольку инвестор купил акции всего за $120. Это примерно полцены от их текущей рыночной стоимости.
- Оптимистичный прогноз на Японию. Berkshire приобрела чуть более 5% акций пяти японских компаний: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. Япония была одной из самых рациональных стран в отношении Covid-19. Она никогда не вводила локдаунов и, скорее всего, продолжит придерживаться этой модели в будущем. Это даст японской экономике преимущество перед странами, страдающими от драконовских мер.
Что это значит для инвесторов?
Многие инвесторы обращаются к мудрости Баффета, когда речь заходит об инвестициях в неспокойные времена. Очевидно, что оракул из Омахи не думает, что худшее уже позади. Как он однажды сказал:
«Прогнозирование дождя не имеет значения, а строительство ковчега — имеет»
